Tên Ko Pha Ngan bắt nguồn từ chữ "ngan", có nghĩa là "sand bar" trong phương ngữ miền Nam, vì có rất nhiều quán bar cát ngoài khơi.

Ko Pha Ngan đã là một yêu thích lâu năm của vị vua quá khứ của Thái Lan. Rama V, hoặc Chulalongkorn, đã đến thăm Ko Pha Ngan 14 lần trong suốt những năm cầm quyền.

Các trống đông của văn hóa Dongson [Đông Sơn] (từ 500-100 TCN) đã được tìm thấy trên Ko Samui trong năm 1977 là bằng chứng cho thấy đã có các khu định cư của người dân về Ko Samui, Ko Pha Ngan, và đảo nhỏ của họ hơn hai ngàn năm trước. Một số nhà sử học và khảo cổ học tin rằng các nhóm đầu tiên đã di cư đến Ko Pha Ngan là những người Hồi giáo người digan biển (lùn, Semung, và Cổ Mã Lai), người đi du lịch bằng thuyền từ bán đảo Mã Lai. Ngày nay có rất ít cư dân Hồi giáo.

Trong thế kỷ qua dân số của hòn đảo đã dần mở rộng, đầu tiên sống nhờ vào biển và đất đai và và cây dừa. Sau đó, khai thác mỏ thiếc đã trở thành một phần của nền kinh tế. Trong những năm 1970 các ngành công nghiệp khai thác mỏ suy thoái và cuối cùng cũng đã biến mất khỏi đảo. Hiện tại hòn đảo đang có thu nhập chủ yếu đến từ các khách du lịch Thái Lan, Câu cá và trồng dừa nước. Hơn một nửa dân số trên đảo làm việc trong ngành du lịch chủ yếu là làm trong spa, khách sạn và các khu resort...vv